Přehrada Naděje leží v Lužických horách, na katastru města Cvikov (hranice s obcí Mařenice probíhá právě po levém břehu nádrže), v hlubokém zalesněném údolí horního toku Hamerského potoka, pod severními svahy Suchého vrchu, 2,7 km jižně od Luže.